东亚前海证券给予贵州茅台强烈推荐评级

2022-10-18 11:05:02

　　东亚前海证券10月17日发布研报称，给予贵州茅台(600519.SH，最新价：1711.39元)强烈推荐评级。评级理由主要包括：1)系列酒收入高增，茅台酒收入稳健增长；2)直销占比大幅提升，“i”茅台贡献较大；3)毛利率得到改善，净利率受税金影响；4)回款良好，现金流受财务子公司拖累；5)韧性凸显，全年营收目标有望实现。风险提示：疫情扰动加剧；宏观经济波动；市场化改革不及预期。

　　AI点评：贵州茅台近一个月获得21份券商研报关注，买入20家，平均目标价为2231.24元，与最新价1711.39元相比，高519.85元，目标均价涨幅30.38%。